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キャバクラ経営企画TOMのへっぽこ株式投資日記

株を始めたので自分の振り返りに運用や勉強したことを日記に付けていきます。本業はキャバクラ「ラグジュアリーフロア」のweb担。

EPS成長率から期待収益率と妥当な株価を計算してみた

PERやPBRだけで割安性を判断せず、EPSの成長率とPERの予測範囲から将来の株価を予測して期待収益率を計算する。

『億万長者をめざすバフェットの銘柄選択術』を読んでエクセルシートを作成し、取得株価で期待収益率を計算してみた。

各社期待収益率

長谷工コーポレーション

過去5年の数字から先5年の期待収益率を計算。 

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レオパレス21

赤字だった2011年3月期と回復したばかりの2012年3月期は除外して3年で算出。

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じげん

上場時に高騰した株価は除外して計算。 

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計算方法 

①投資予定年数分過去に遡ってEPS成長率を算出

②過去EPS成長率を使って投資年数後の予測EPSを算出

③過去のPERを最低、最高、その中間を調べる

④投資年数後予測EPSにPERの実績をかけて株価予測(楽観、中間、悲観)

⑤-1投資年数後の株価を現在の株価で割り、更に1/5乗して1を引き期待収益率を算出

⑤-2投資年数後の株価を求める収益率の5乗(ここでは15%)で割り、いくら以下なら買えるかを算出

億万長者をめざすバフェットの銘柄選択術